Project Valley에 에 참가 후 강의를 들으면서 내용을 요약함과 동시에 Valley AI 2기 후기를 여러분들에게 자연스럽게 들려주기 위해 이 후기를 작성합니다. 현생이 바빠서 중간에 끊길 수도 있지만, 강의를 들을때마다 요약 후 포스팅할 예정입니다. 이번 강의는 신가치투자 기본편 1-2 13가지 인지오류 입니다.
[Valley AI 2기 후기] 신가치투자 기본편 1-2 13가지 인지오류
최근 참여한 Project Valley 2기의 신가치투자 기본편 1-2강에서 ‘투자에서 흔히 범하는 13가지 인지 오류’에 대한 강의를 들었다. 투자라는 행위가 단순히 숫자를 분석하고 좋은 회사를 찾는 것 이상의 사고 전환과 자기 통제가 필요하다는 사실을 다시금 깨달은 시간이었다.
투자란 무엇인가: 이익의 극대화와 손실의 최소화
강의는 ‘투자를 잘한다는 것’에 대한 정의로 시작했다. 단순하지만 본질적인 정의다. 이익을 최대한 끌어올리고, 손실은 최소한으로 억제하는 것. 그런데 이걸 실현하기 위해 필요한 조건이 예상과 다르다.
많은 이들이 투자 성과는 지적 능력이나 전문 지식에서 차이가 난다고 생각하지만, 강의자는 “결국은 부지런함이 좌우한다”고 강조했다. 인간은 본능적으로 게으른 존재이며, 이 본능을 이겨내는 사람이 장기적으로 시장에서 우위를 점할 수 있다고 한다.
시장은 단기적으로는 변동성이 존재하지만, 장기적으로는 성실히 노동하고 준비한 자에게 반드시 보상을 준다는 점을 기억해야겠다.
손실을 줄이는 기술: 확률적 우위 + 분산 + 감정통제
손실을 최소화하기 위해서는 세 가지 전략이 필요하다.
확률적 우위 확보: 무작정 투자하기보다는 자신이 이해하고 유리한 조건이 형성된 시장에서만 행동하는 것.
분산 투자: 단일 종목에 몰빵하지 않고 다양한 자산군에 나눠 투자함으로써 변동성 리스크를 줄인다.
감정 통제: 투자에서 가장 어려운 부분이지만, 극단적인 공포와 탐욕은 대체로 손실로 이어지므로 감정 조절이 매우 중요하다.
우리가 흔히 빠지는 13가지 인지 오류
강의의 핵심은 인간이 투자 의사결정 과정에서 얼마나 자주 인지 오류에 빠지는지에 대한 설명이었습니다. 다음은 기억에 남는 주요 인지 오류들이다.
확증편향(답정너): 이미 정해놓은 결론에 유리한 정보만 받아들이는 현상
대표성 편향: 눈에 띄는 사례 하나로 전체를 일반화하는 오류
기저율 무시: 기본적인 통계나 확률을 무시한 판단
통제착각: 통제가 불가능한 상황에서도 자신이 통제 가능하다고 착각
친숙편향: 자신에게 익숙한 회사나 제품에 과도하게 긍정적인 평가
안전착각: 위험한 투자도 여러 번 성공하면 안전하다고 느끼는 착각
틀씌우기 편향: 같은 내용도 포장 방식에 따라 다르게 받아들임 (예: 주식분할 뉴스)
권위의존: 스스로 판단하지 않고 전문가의 말에 무비판적으로 따름
손실회피: 손실의 고통이 이익의 기쁨보다 크게 작용하는 편향
단기중시: 장기 전략보다 단기 수익에만 집중하는 성향
현상유지: 기존 포지션을 유지하려는 무의식적 선호
애착편향: 자신이 보유한 자산에 비합리적으로 집착
패닉: 시장이 하락하면 이성적 판단을 잃고 투매하는 행위
인지 오류를 줄이는 방법
강의에서는 인지 오류를 줄이기 위한 실질적인 방법으로 ‘투자 일기 쓰기’를 제안했다. 단순한 매매 기록이 아닌, 투자 결정을 내리기 전의 사고 과정, 투자 당시 감정, 매수/매도 이후 결과에 대한 리뷰까지 담아야 한다고 한다. 반복적으로 리뷰하다 보면 자신만의 편향과 실수를 객관적으로 볼 수 있게 된다.
관련 자료
강의 중 참고된 몇 가지 심리학/행동경제학 자료들
마무리
이번 강의를 통해 단순히 ‘좋은 주식 고르기’가 아닌, 자신의 내면과 싸우는 것이 진짜 투자라는 점을 다시금 체감했다. 수익을 올리고 싶다면 종목보다 먼저 자신의 뇌 구조와 마주하는 용기가 필요하다. 인지 오류를 인식하고, 이를 극복하는 훈련이야말로 장기적인 투자 수익률을 결정짓는 핵심이라는 사실. 꾸준히 일기 쓰며 개선해가야겠다는 다짐으로 후기를 마친다.
월가아재 Valley AI 2기 후기 및 가입 링크
제 Valely AI 2기 후기를 보고 Project Valley 참가하여 같이 공부하고 싶으신 분들을 위해 Project Valely 참가 링크를 걸어두었습니다. 참고로, 가입은 심사 후에 되니까, 가입 신청은 신중히 하시길 바랍니다.