Project Valley에 에 참가 후 강의를 들으면서 내용을 요약함과 동시에 Valley AI 2기 후기를 여러분들에게 자연스럽게 들려주기 위해 이 후기를 작성합니다. 현생이 바빠서 중간에 끊길 수도 있지만, 강의를 들을때마다 요약 후 포스팅할 예정입니다. 이번 포스팅은 신가치투자 기본편 2-1 숙제(거장 탐색) 제시 리버모어 편 입니다.
[Valley AI 2기 후기] 신가치투자 기본편 2-1 숙제(거장 탐색) 제시 리버모어
거장 탐색: 제시 리버모어(Jesse Livermore)
“시장은 늘 옳다. 틀리는 건 언제나 나 자신이다.”
이번 거장 탐색 숙제를 통해 ‘전설적인 트레이더’ 제시 리버모어를 다시 되새겨봤다.
그는 현대 기술적 분석의 원형이라 불리는 인물이자, 감정과 군중심리의 중요성을 누구보다 먼저 깨달았던 투자자다. 그의 철학은 지금의 퀀트 중심 시장에서도 여전히 유효한 ‘사람 중심의 시장 해석’이라는 점에서 흥미롭다.
제시 리버모어의 투자 철학 – 공식 대신 직관과 심리
제시 리버모어는 흔히 ‘기술적 분석의 아버지’로 불리지만, 그의 투자 철학은 단순한 차트 분석에 그치지 않는다.
그는 수치보다 시장의 ‘심리’와 ‘행동 패턴’을 꿰뚫는 데 집중했다.
그는 특정한 공식이나 모델 없이, 가격의 움직임과 거래량, 시장의 톤과 분위기, 군중 심리의 흐름을 파악하는 방식으로 매매를 이어갔다.
기본적 분석도 완전히 무시하진 않았지만, 실제 매수/매도는 시장 행동의 신호를 보고 결정했다.
결국 그가 말한 핵심은 다음과 같다.
“시장 움직임은 인간 본성의 반복이다.”
제시 리버모어의 투자 전략
1.탑-바텀 접근 방식
리버모어는 시장 전체의 방향성을 먼저 파악한 후, 그에 따라 개별 종목을 선택했다.
강세장: 주도 업종에서 가장 강한 종목을 매수
약세장: 가장 약한 종목을 찾아 공매도
이처럼 거시적 트렌드 → 종목 접근 순의 탑다운 전략을 추구하며, 항상 큰 흐름과 함께 거래하는 것을 원칙으로 삼았다.
2.시장 심리 분석
그는 시장을 이성적 공간이라기보다, 군중 심리가 만들어내는 감정의 집합체로 보았다.
비이성적 과열과 패닉은 반복되는 기회이며,
시장의 움직임에는 항상 이유가 있지만, 그것이 합리적일 필요는 없다.
그래서 그는 늘 추세를 중시하며, 시장에 맞서지 말라는 교훈을 남겼다.
3.기술적 분석 도구
리버모어는 다양한 기술적 분석 도구를 활용했다.
지지와 저항
거래량과 가격 흐름
이동평균, 추세선
피봇 포인트, 차트 패턴
다우 이론
하지만 중요한 건 도구 자체보다, 그 도구가 나타내는 심리적 의미였다.
예컨대 ‘지지선 이탈’은 단순한 가격 돌파가 아닌, 시장 참가자들의 기대가 무너지는 심리적 전환으로 해석해야 한다고 그는 강조했다.
리스크 관리 – 멘탈과 현금의 힘
분할 매수/매도
제시 리버모어는 절대 한 번에 몰빵하지 않았다.
상승 시마다 추가 매수
수익 실현도 분할 매도
→ 추세를 따라가면서도 항상 출구를 열어두는 방식
스탑로스는 물리적이 아닌 ‘심리적 경계선’
그는 자동화된 손절보다, 자기 통제 하에 손실을 받아들이는 기준선을 마음에 두는 것이 중요하다고 말한다.
“자존심 때문에 손실을 확대하지 마라.”
현금은 무기다
시장에서 아무리 유리한 기회가 보여도,
항상 일정 비율의 현금을 보유하여
기회 포착
비상 상황 대응
이 두 가지를 동시에 가능하게 만들었다.
감정 통제 – 투자자의 영원한 과제
제시 리버모어는 무엇보다 감정이 투자 성패를 좌우한다고 보았다.
희망은 손절을 늦추고,
두려움은 수익을 일찍 실현하게 만든다.
이 두 감정을 이기기 위해선
→ 자신의 시스템을 신뢰하고, 그에 따라 행동해야 한다.
그가 남긴 가장 유명한 말 중 하나는 이렇다:
“큰 돈은 사고파는 데서 나는 것이 아니라, 기다림에서 생긴다.”
마무리
이번 거장 탐색을 통해, 나는 다시금 ‘심리’와 ‘규율’의 힘을 실감했다.
나는 아직 리버모어처럼 시장을 직관적으로 파악하긴 어렵지만, 그가 말한
큰 추세를 따를 것
감정에 지지 말 것
현금과 리스크를 항상 준비할 것
이 세 가지는 나도 당장 실천할 수 있는 원칙이다. 그러나 역시 말은 쉽지 실천은 쉽지 않다.
월가아재 Valley AI 2기 후기 및 가입 링크
제 Valely AI 2기 후기를 보고 Project Valley 참가하여 같이 공부하고 싶으신 분들을 위해 Project Valely 참가 링크를 걸어두었습니다. 참고로, 가입은 심사 후에 되니까, 가입 신청은 신중히 하시길 바랍니다.