Project Valley 2기에 에 참가 후 강의를 들으면서 내용을 요약함과 동시에 Valley AI 2기 후기를 여러분들에게 자연스럽게 들려주기 위해 이 후기를 작성합니다. 현생이 바빠서 중간에 끊길 수도 있지만, 강의를 들을때마다 요약 후 포스팅할 예정입니다. 이번 포스팅은 신가치투자 기본편 2-1 숙제(거장 탐색) 윌리엄 오닐 편 입니다.
[Valley AI 2기 후기] 신가치투자 기본편 2-1 숙제(거장 탐색) 윌리엄 오닐
거장 탐색: 윌리엄 오닐(William O’Neil)
“가장 큰 리스크는 손절하지 않는 것이다.”
이번 거장 탐색의 주인공은 기술적 분석과 성장주 투자의 대표적 인물인 윌리엄 오닐이다.
그는 『How to Make Money in Stocks』(주식시장에서 돈 버는 법)이라는 저서를 통해 유명해졌으며, 그가 만든 CANSLIM 전략은 지금도 미국 주식시장에서 널리 쓰이는 종목 선별 기준이다.
윌리엄 오닐의 투자 철학
윌리엄 오닐의 철학은 간결하면서도 강력하다.
“성장성과 수급이 강한 종목을 기술적으로 매수하고, 철저하게 손절하라.”
그는 전통적인 가치투자자들과는 달리,
PER이나 PBR 같은 저평가 지표보다는
강력한 실적 성장과 강한 차트 흐름을 더 중요하게 본다.
또한 시장 평균을 이기는 종목은
“이미 신고가에 있는 주도주이며,
그런 종목은 더 오를 가능성이 높다”고 보았다.
윌리엄 오닐의 투자 전략 – CANSLIM
그의 핵심 전략은 CANSLIM이라는 약어로 요약된다.
| 항목 | 설명 |
|---|---|
| C (Current Earnings) | 최근 분기 EPS가 전년 대비 크게 증가한 기업 |
| A (Annual Earnings) | 연간 실적이 3년 연속 증가하고 있는 기업 |
| N (New Product / New Highs) | 신제품, 신사업, 신고가 등 ‘새로운 것’이 있는 기업 |
| S (Supply and Demand) | 발행주식 수가 적을수록 좋음 (수급의 유리함) |
| L (Leader or Laggard) | 산업 내 선두주자, 특히 상대강도지수(RS) 70 이상 선호 |
| I (Institutional Sponsorship) | 기관투자자의 매수가 포착되는 기업 |
| M (Market Direction) | 전체 시장의 방향성(지수가 우상향일 때 매매 효과 ↑) |
CANSLIM은 기본적 분석과 기술적 분석을 통합한 전략이며,
성장주 중심으로 강한 상승 흐름을 보이는 종목을 체계적으로 발굴할 수 있다.
기술적 분석의 활용
오닐은 차트를 통한 매매 시점 포착에도 능했다.
그가 선호하는 대표적인 차트 패턴은:
Cup with Handle (컵 앤 핸들)
→ 통상적으로 큰 하락 이후 V자 반등, 그리고 작은 조정 후 돌파하는 구조
→ 매수 타이밍: 핸들 돌파 시점
또한, 오닐은 신고가 돌파를 긍정적으로 평가한다.
→ 주가는 항상 새로운 고점을 향해 나아가는 습성이 있다고 믿기 때문이다.
철저한 리스크 관리 – “8% 룰”
오닐이 가장 강조한 원칙 중 하나는 바로 손절이다.
“매수한 주식이 8% 이상 하락하면 즉시 손절하라.”
그 이유는 간단하다.
주식 시장에서의 손실은 복구가 매우 어렵기 때문
10% 하락한 주식이 원금 회복을 하려면 11.1% 상승이 필요하고
20% 하락이면 25% 상승,
50% 하락이면 무려 100% 상승이 필요하기 때문이다.
그는 말한다.
“짧은 손절이 싫다면, 주식을 하지 말아야 한다.”
마무리
피터 린치나 워렌 버핏처럼 ‘가치’ 중심의 투자 철학에 익숙했던 나에게,
**윌리엄 오닐의 방식은 상당히 ‘공격적’**으로 느껴졌다.
하지만 그 공격성은 철저한 기준과 리스크 관리 위에서 작동하는 전략이었다.
특히 **“신고가 주도주를 사라”**는 말은 개인적으로 충격이었다.
나는 주로 눌림목 매수나 저가 매수에 집중해왔기 때문에,
‘이미 오른 종목은 이제 끝났다’는 고정관념이 있었기 때문이다.
하지만 시장을 주도하는 종목은,
오히려 더 크게 오를 가능성이 크다는 점을 그는 데이터로 증명하고 있었다.
월가아재 Valley AI 2기 후기 및 가입 링크
제 Valely AI 2기 후기를 보고 Project Valley 참가하여 같이 공부하고 싶으신 분들을 위해 Project Valely 참가 링크를 걸어두었습니다. 참고로, 가입은 심사 후에 되니까, 가입 신청은 신중히 하시길 바랍니다.