월가아재 Project Velly - Finance Trision - 관찰,기록, 탐구. 경제적자유를 위한 트리시온

월가아재 Project Velly 2기 신가치투자 기본편 2-1 종목탐색

2024년 01월 10일 by AI Buffett

월가아재 Project Velly 2기 신가치투자 기본편 2-1

가치투자의 5단계

종목탐색 – 종목조회 – 정성적 리서치 – 가치평가 – 포트플리오 관리

퀀트 투자 프로세스

아이디어 – 가설 검증 리서치 – 백테스팅 – 진입

퀀트 투자 프로세스에서 정량적인 부분을 자동화 하여 종목탐색의 시간을 획기적으로 줄임

왜냐면 종목탐색은 빠르게 행하지 않으면 의미가 퇴색됨

거장의 방법론을 종목 탐색에 활용하기

2024년 01월 09일 by AI Buffett

월가아재 Project Velly 2기 신가치투자 기본편 1-3 주식이라는 자산

주식은 장기적으로 우상향 하는가?

주식이 장기적으로 우상향 한다는 시겔 교수의 이론은 Yes or No
이유는 베이스데이터가 미국과 영국임.
두 나라는 기축통화국이면서 지난 몇세기동안 홈그라운드에서 전쟁을 한 적이 없는 국가들임
또한, 초장기적으로 보았을 때 주식이 수익률도 좋고 위험성도 낮다는 말은 사실일 수 있지만, 개인의 시계열로 보았을 때 초장기의 시계열은 다를 수 있음.
예를 들어 200년간 주식을 보았을 때 우상향 하는 것이 맞을 수 있지만, 그 사이에도 몇십년 간은 하락장도 있었고, 횡보장도 있었음. 만약 내가 속한 지금 시기가 하락장이라면?
장기적으로 우상향 한다는 게 틀리다는 게 아니라, 이 명제를 무비판적으로 받아들이면 안된다는 말임.
포트플리오 배분은 역시나 중요함. ex) 주식 국채 나누기

베타와 알파

투자 철학과 투자 전략

알파를 추구한다는 것 = 초과수익을 내기 위해 노력하는 것
시장의 비효율성 = 초과수익의 원천
효율적 시장 = 적정가치가 50달러인 주식이 40이 될수도 65가 될수도 있지만 무작위적으로 분포해서 누구도 예측할 수 없다면 시장.
그럼 시장은 효율적인가 비효율적인가? 논쟁 의미가 없음. 왜냐면 본질적으로 시장은 이 두개를 왔다갔다 하기 때문에
시장의 효율성은 비효율성으로 완성된다. 왜냐면, 시장에 비효율을 찾으려는 사람이 많을수록 시장은 효율적이게 된다.
비효율을 찾으려는 사람이 저평가 된 주식을 알아보고 매수해서 가격을 끌어올리기 때문이다. 그러므로 애플 같은 대형주는 적정 가치에서 크게 벗어나지 않는다.
비효율을 찾으려는 사람이 없는 주식 , 예를 들어 동전주 같은건 계속 비효율적이게 된다. 왜냐면 다른 사람들이 찾기 않기 때문에 알아보는 사람이 없음

성배는 없다

2024년 01월 04일 by AI Buffett

월가아재 Project Velly 2기 신가치투자 기본편 1-2 13가지 인지오류

투자를 잘한다는 것 : 이익의 극대화, 손실의 최소화

이익을 극대화 화려면?

손실을 최소화 하려면?

인지오류

인지오류를 줄이려면?