Project Valley에 에 참가 후 강의를 들으면서 내용을 요약함과 동시에 Valley AI 2기 후기를 여러분들에게 자연스럽게 들려주기 위해 이 후기를 작성합니다. 현생이 바빠서 중간에 끊길 수도 있지만, 강의를 들을때마다 요약 후 포스팅할 예정입니다. 이번 편은 신가치투자 기본편 2-1 숙제- 최종 3인 선정 후 거장들이 선택한 종목 살펴보기 입니다.
[Project Valley 2기 후기] 신가치투자 기본편 2-1 숙제- 최종 3인 선정
거장 탐색과 종목 분석
이번 과제는 단순한 이론 정리를 넘어서, 내가 존경하는 거장의 철학을 바탕으로 실제 보유 종목을 분석해보는 것이었다.
나는 총 세 명의 투자 거장을 선택했고, 그들의 시선에서 왜 Microsoft(MSFT), Coupang(CPNG), **Nvidia(NVDA)**를 매수했는지를 깊이 고민해보았다.
선택한 거장 ① 앤서니 볼턴
선정 이유
앤서니 볼턴은 균형 잡힌 시각을 가진 투자자다.
기본적 분석과 기술적 분석을 동시에 활용하며, 감정의 절제와 시장 흐름에 대한 직감을 중시한다.
그의 조언 중 “시장의 숨결을 느껴라“는 말은, 내가 매일 쓰고 있는 매매일기 습관의 근거가 되었다.
핵심 철학 요약
업황 회복주 + 반전 가능성 있는 종목에 집중
기업 분석 시 질적 요소(경영진, 사업모델 등) 중시
주식은 ‘지금 무엇을 말하고 있는가’를 해석하는 기술도 필요
선택한 거장 ② 래리 하이트
선정 이유
래리 하이트는 철저한 리스크 관리를 기반으로 한 기술적 투자자다.
그가 말한 **“돈을 잃는 8가지 방법”**과 **“스스로에게 묻는 7가지 질문”**은 내 매매 원칙의 핵심이 되었다.
핵심 철학 요약
수익은 길게, 손실은 짧게 (손절 철학)
트레일링 스탑 활용, 총 자본의 1% 이상 손실 금지
충동적 매매를 피하고, 계획된 진입과 청산을 실행할 것
선택한 거장 ③ 스탠리 드러켄밀러
선정 이유
드러켄밀러는 내가 가장 닮고 싶은 투자 스타일을 가진 인물이다.
현재 보유 종목이 공개되어 있어, 실제 포지션과 그의 철학을 비교해볼 수 있다는 점에서 학습 효과가 크다.
핵심 철학 요약
거시경제 → 산업 → 개별 기업의 하향식 분석
미래 수익 창출 요인 중심 분석
유동성 변화와 기술적 시그널을 진입 시점 결정에 적극 활용
감정 절제 + 확신 시 과감한 집중 투자
드러켄밀러의 포지션 TOP 3
| 종목명 | 비중 (%) |
|---|---|
| Microsoft (MSFT) | 13.1351% |
| Coupang (CPNG) | 11.9313% |
| Nvidia (NVDA) | 9.8345% |
Microsoft (MSFT) 분석
1. 재무제표 요약
순이익은 안정적 증가세
클라우드 부문의 매출 비중이 2023년 기준 87.9B로 압도적이며 매년 증가
고마진 구조 유지, 안정적 잉여현금흐름
2. 매출 구조 및 시장 지위
Intelligent Cloud, Office, Azure 중심으로 기업 시장에 독보적 지위
생산성 소프트웨어와 하이브리드 클라우드 수요가 중장기 성장 동력
경쟁사 대비 기술력, 수익성, 고객 락인 구조가 뛰어남
3. 기술적 흐름
월봉 차트상 장기 상승 추세 유지
조정 구간 이후 고점 돌파, 신고가 영역 진입 중
4. 유동성 체크 – M2 통화량
미국의 M2 통화량은 여전히 역사적 고점권에 머물고 있음
드러켄밀러가 언급한 대로 **“진입 시점엔 유동성이 풍부해야 한다”**는 조건을 충족
결론
드러켄밀러는 AI 기반의 클라우드 수요 증가, 견고한 실적, 기술적 강세, 유동성 환경을 종합적으로 고려해 MSFT를 택한 것으로 판단된다.
볼턴의 관점에서도 이 기업은 “숨결이 살아있는 종목”이다.
그리고 하이트의 기준에서도 하방 리스크가 작고, 상방이 열린 종목이라 평가할 수 있다.
Coupang (CPNG) 분석
1. 재무제표 요약
흑자 전환 성공 (최근 분기 기준 순이익 +91.3M)
매출은 꾸준히 증가하며, 물류 효율화로 원가율 감소 추세
2. 차트 분석
주봉 기준 오랜 기간 저점 횡보 중
현재 기술적으로 21달러 돌파가 주요 저항선, 이를 넘을 경우 새로운 추세 전환 가능성 있음
3. 산업 포지션 및 해석
한국 시장에서 e커머스의 실질적 독점 지위
배송 인프라, 고객 경험, 브랜드 충성도 측면에서 강점
최근 한국 내 이슈(블랙리스트 등)는 장기 실적에 영향 미미
드러켄밀러는 쿠팡을 “한국판 아마존”으로 간주하고, 미래 수익 창출의 확실성, 기술적 바닥 확인, 그리고 성장성과 유동성의 조화에 베팅한 것으로 보인다.
하이트의 기준으로는 저점 리스크가 제한적이고, 볼턴의 관점에서도 “비인기 성장주 회복주”에 해당한다.
Nvidia (NVDA) 분석 요약
AI 시대의 핵심 수혜 기업
GPU, H100, 데이터센터, LLM 연산 인프라 분야의 독점력
실적은 폭발적으로 증가 중이며, 2024~25년에도 고성장 지속 전망
기술적으론 신고가 돌파, 볼륨 동반 상승
결론
드러켄밀러는 NVDA를 “AI 인프라 독점 플랫폼”으로 보고,
클라우드 + LLM 연산 + 반도체 수급까지 종합적으로 고려해 집중 투자 중이라 판단된다.
볼턴이라면 “업황 회복 및 구조적 성장 신호”로 해석했을 것이고,
하이트라면 매수 후 강력한 트레일링 스탑과 피라미딩 전략을 활용했을 것이
마무리 및 결론
결론(스탠리 드러켄밀러의 관점에서 생각해보기)
MSFT, NVDA
AI의 발전으로 클라우드 컴퓨팅의 수요가 증가하고, 그에 따른 실적이 증가 추세이며, AI로 인해 미래에 더 많은 클라우드 컴퓨팅에 대한 수요를 일으킬 것으로 기대하고 투자를 한 것 같음.
게다가, M2 유동성이 매우 가파르게 증가하는 추세에서 포지션을 설정한 것으로 추정됨. 엔비디아도 비슷한 관점으로 매수한 것으로 보임.
CPNG
쿠팡은 한국에서 독점적 지위와 향후 매출 증가를 기대하고 매수한 것으로 보임. 최근에 추가매수를 했는데, 오랜 기간 차트가 저점에서 횡보했고, 기술적으로 중요한 구간은 21달러를 넘어서냐가 중요한 변곡적으로 보임. 매출도 미미하지만 흑자전환 했고, 한국에서 블랙리스트 이슈가 있지만, 크게 기업의 실적에 영향을 줄 뉴스는 아닌 것으로 보임.
드러켄밀러는 쿠팡을 “한국판 아마존”으로 간주하고,
미래 수익 창출의 확실성, 기술적 바닥 확인,
그리고 성장성과 유동성의 조화에 베팅한 것으로 보인다.
하이트의 기준으로는 저점 리스크가 제한적이고,
볼턴의 관점에서도 “비인기 성장주 회복주”에 해당한다.
마무리
이번 숙제를 통해 느낀 가장 큰 배움은 다음과 같다:
종목 분석은 단순히 숫자가 아니라, 해석이다.
좋은 기업이라도 진입 타이밍은 유동성과 기술적 흐름을 고려해야 한다.
거장의 철학을 체화하면, 내 포트폴리오가 더 분명한 논리를 갖게 된다.
앤서니 볼턴의 정성적 통찰,
래리 하이트의 냉정한 리스크 관리,
스탠리 드러켄밀러의 통합적 분석과 유연성.
이 세 거장의 사고방식을 통해, 나만의 투자 기준도 한 걸음 성숙해진 것 같다.
이제는 그들의 언어가 아닌, 내 언어로 종목을 설명할 수 있는 투자자가 되기를 바라며 이 숙제를 마친다.
월가아재 Valley AI 2기 후기 및 가입 링크
제 Valely AI 2기 후기를 보고 Project Valley 참가하여 같이 공부하고 싶으신 분들을 위해 Project Valely 참가 링크를 걸어두었습니다. 참고로, 가입은 심사 후에 되니까, 가입 신청은 신중히 하시길 바랍니다.