• 아모센스 기업 소개

• 회사명: 주식회사 아모센스

• 설립연도: 2008년 11월

• 상장: 2021년 6월, 코스닥 (기술성장기업 특례상장)

• 기업구분: 중소기업, 벤처기업

• 사업구조: 센서 전자부품 제조·판매 

• 주요사업부문:

  • 소재: EMI 차폐시트, 세라믹 기판

  • 모듈: 무선충전모듈, 압력/온도 센서

  • 디바이스 & 플랫폼: AI 기반 음성인식 모듈

• 종속회사: ㈜아모에스넷 (2025년 3월 인수)

최대주주 및 지배구조

• 최대주주: 김병규 (39.83%)

• 특수관계인: 아모텍 (18.92%) → 유의적 영향력 행사

• 지배구조: 아모텍 기업집단 소속

• 지급보증: 김병규 대표가 239억 원 상당 지급보증 제공

총 발행주식 및 자기주식 취득 및 처분

• 정관상 발행한도: 2천만주
• 현재 발행주식수: 보통주 1,122만주
• 감자 없음, 2020년 이익소각 29,210주 존재
• 자기주식: 보유/처분 내역 없음
  

정관 변경 

• 특이사항 없음

사업개요 및 주요제품

• 사업 구조: 센서 전자부품 제조 및 판매

• 3대 부문:

  • 소재

    • EMI 차폐시트 (무선충전, S펜 보호 등)

    • 세라믹 기판 (SOFC, LTCC 등) → 전 공정 내재화 개발 중
      SOFC(Solid Oxide Fuel Cell, 고체산화물 연료전지)는 고체 산화물(세라믹)을 전해질로 사용하는 연료전지로, 다양한 연료를 직접 전기로 변환할 수 있는 고효율, 저공해 에너지 변환 장치임. 최근 친환경 에너지, 탄소중립, 분산형 발전 등 글로벌 트렌드에 부합해 큰 기대를 받고 있음. 

  • 모듈

    • 무선충전 모듈 (자기유도 방식 중심, 자동차용 포함)

    • 센서 모듈 (압력/온도/수소 감지 등)

  • 디바이스 & 플랫폼

    • 음성인식 모듈 (AI 기반, 노이즈 대응·다중화자 인식)

원재료 및 생산설비

• 주요 원재료: 회로물, 리본, 페라이트 등

• 2025년 1분기 원재료 매입: 498억 원

  • 회로물 매입 비중이 가장 큼, 그 다음은 기타 물품

• 생산 실적: 외주 비중 높아 가동률 등은 미공개

• 유형자산 장부금액: 292억 원 (기계장치 중심)
  
  

매출 및 수주사항

• 회사의 주요 제품 중 하나인 무선충전 차폐시트는 세계 최초로 무선충전 기술 상용화에 기반을 제공한 제품임. 이 기술은 S사의 플래그쉽 스마트폰에 채택되었다고 언급되어 있음. 이걸 보면 사실상 삼성 갤럭시 시리즈를 의미하는 걸로 해석됨.

  또한 디바이스 & 플랫폼 부문에서 개발한 IoT 디바이스 중 스마트 트래커는 UWB 기반 스마트 트래커를 세계 최초로 개발하여 고객사에 공급 중임. 갤럭시 트래커를 포함한 다양한 형태로 제품이 납품되고 있음. 이 UWB 스마트 트래커는 현재까지도 단독으로 공급 중이라고 함.

  이러한 내용을 종합적으로 보면, 삼성이 회사의 무선충전 차폐시트 및 UWB 스마트 트래커의 주요 고객사일 가능성이 매우 높음.

  다만 재무제표 주석에서는 “보고기간 중 수익의 10% 이상을 차지하는 주요 거래처는 해당사항 없음”이라고 기재되어 있음. 이건 보고서 작성 기준일 현재, 단일 고객사 매출 비중이 10% 미만이었다는 의미일 수 있음.

  결론적으로, 제품 설명과 공급 이력을 보면 삼성이 주요 고객사일 가능성 매우 높음. 하지만 특정 시점에 10% 이상이 아니었다는 이유로 ‘주요 거래처’ 명시에는 포함되지 않았음.

위험관리

이익결손금 약 113억(2025년 3월31일 기준). 그리고 부채가 좀 많은 편

주요계약 및 연구개발

1. 주요계약

• 공시 대상 주요계약 없음
  
  

2. 연구개발 활동 요약

• EMI 차폐시트: 전기차, 자율주행차, 5G/6G 통신 기기에 적용하기 위한 연구개발 진행 중임

• 세라믹 기판: 다양한 형상과 특성을 제공할 수 있는 제품 포트폴리오 확장 중, 국산화 목표로 개발 중임

• 센서 모듈: 전기차 공조 시스템용 온도·압력센서, 수소차용 압력센서 및 열전도식 수소감지센서 개발 및 상용화에 집중하고 있음

• 음성인식 모듈: AI 기반 음성인식 기술 활용하여 제품 개발 중임

• 개발비(무형자산):

  • 2025년 1분기 5.1억 원

  • 2024년 19억 원
    → 내부 프로젝트 중심으로 자산화 처리함

• 경상연구개발비(비용 처리):

  • 2025년 1분기 약 29.3억 원

  • 2024년 연간 약 124.4억 원
    → 지속적으로 R&D에 많은 비용 투입 중임

기타참고사항

보고서에는 없음

재무상태

1. 재무 상태

• 자산총계 계속 증가 중 (2023년 1,112억 → 2024년 1,238억 → 2025년 1,322억)

• 부채도 같이 늘어남 (2025년 901억)

• 자본총계 증가세지만 결손금 있음. 자본잠식 아님

2. 수익성 추이

• 2023년 순손실 –14억

• 2024년 흑자전환 +17억

• 2025년 1분기 +6.5억으로 수익성 개선 추세

• 누적 결손금 2025년 1분기 기준 –113억 → 점점 줄어드는 중

3. 재무 건전성

• 부채비율 2025년 기준 약 214%로 높음

• 차입금 + 리스부채 약 559억

• 단기성 차입 많고, 담보 제공 자산 다수 있음 (토지, 건물, 기계 등)

4. 현금흐름

• 영업활동 현금흐름 2025년 1분기 +7.5억 (개선됨)

• 투자활동 –46억 (종속회사 인수, 자산 투자 등)

• 재무활동 –1.4억 (차입금 상환 때문)

5. 특이사항

• 누적 결손금 큼 → 배당 어려움, 자본 건전성에 부담

• 전환사채 있음 → 주가 하락 시 전환가 조정 가능 → 희석 우려

• 조기상환청구권 포함됨 (PUT 옵션) → 파생상품부채 약 61억 계상됨

• 특수관계자 거래 많음 (아모텍 포함) → 외부감사 핵심감사사항으로 지정됨

종합 정리

아모센스는 최근 흑자 전환에 성공하며 수익성이 개선되고 있음.
다만 누적 결손금이 약 113억 원에 달하고, 부채비율도 214% 수준으로 재무 건전성은 아직 부담 있음.
전환사채와 특수관계자 거래 등도 재무 구조에 변수로 작용할 수 있어 주의 필요함.

특이사항 없음. 육아휴직 있는 복지 좋은 회사?

• 뭐하는 회사인가?

센서 전자부품 만드는 중소기업임. 소재, 모듈, 디바이스 & 플랫폼 3개 사업영역 있음.
2008년 설립, 2021년 기술특례로 코스닥 상장함. 본사는 충남 천안임.

• 뭘파는 회사인가?

소재 부문은 무선충전용 차폐시트, 세라믹 기판 등
모듈 부문은 무선충전모듈, 전장/RF 모듈, 차량용 센서
디바이스 부문은 IoT 트래커, AI 음성인식 모듈 등 있음.
주문형으로 고객사 맞춤 제작 후 직접 판매함. 주요 고객은 글로벌 상위 기업들로 추정됨.

• 재무상태는 어떤가?

2025년 1분기 기준 자산 1,322억, 부채 901억, 자본 421억으로 자본잠식 아님.
부채비율 214%로 다소 높음. 자산과 부채 모두 증가 중.

• 매출은 얼마나 발생하는가?

2023년 적자였으나 2024년 흑자전환함.
2025년 1분기에도 당기순이익 6.46억 기록함.
누적 결손금 약 113억 있음. 최근 이익 발생으로 점차 줄어드는 중임.

• 돈은 얼마나 들고있나?

현금성 자산 42.8억 있음. 영업현금 유입 중.
투자/재무활동 현금흐름은 유출됨. 매출채권 247억, 재고자산 409억 등 자산도 큼.
일부 자산은 차입 담보로 설정돼 있음.

• 어디랑 연결되어있나?

아모텍 계열사임. 2025년부터 아모에스넷을 100% 자회사로 편입함.
아모텍 및 계열사와 특수관계자 거래 많음. 외부감사인의 핵심감사사항으로 지정돼 있음.
최대주주는 김병규이며 자금 보증도 제공 중임.

• 리스크는 어떤게 있나?

누적 결손금 여전히 큼
부채비율 높고 유동성 관리 필요
전환사채 보유 중. 주가 하락 시 전환가액 조정됨. 조기상환청구권 있음
특수관계자 거래 다수. 거래 조건 적정성 유의 필요
재고자산 규모 큼. 기술 개발비 자산화에 따른 회수 불확실성 존재함

• 그래서 사? 말아?

흑자 전환 성공하고 성장성 있는 제품 보유함. 최근에 SOFC 기판 신사업 성장성 있음.
하지만 아직 재무구조상 부담 존재함.
투자 판단 시 수익성 개선 지속 여부와 전환사채·특수관계 리스크 모니터링 필요함.